L’emissione di un prestito obbligazionario necessita di una molteplicità di calcoli per determinare gli interessi maturati sul debito, le cedole in scadenza, il rateo di interesse a fine esercizio e la quota di ammortamento del “disagio su prestiti” da iscrivere annualmente in bilancio.

In questo tutorial proponiamo un modello che consente, dopo l’immissione di pochi dati, di creare in automatico un piano di ammortamento del prestito obbligazionario completo di tutti i dati che devono essere contabilizzati in partita doppia; il modello si basa su tre ipotesi, peraltro comunemente riscontrabili nella realtà di impresa:

• il prestito obbligazionario viene emesso all’inizio di uno dei dodici mesi dell’anno,
• il rimborso avviene a quote costanti annuali,
• il tasso di interesse è fisso.

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Come utilizzare il modello

Per generare il piano di ammortamento del prestito obbligazionario è sufficiente compilare i dati appartenenti all’intervallo E3:E10 del foglio di calcolo.

In particolare, nella cella E6 vanno inserite le spese di emissione quali ad esempio, quelle bancarie o notarili, che andranno a costituire insieme con lo “scarto” di emissione, il valore del disaggio su prestiti; nella cella E8 va indicata la data iniziale del prestito obbligazionario (che, per ipotesi, deve coincidere con il primo del mese) mentre nella cella E9 la data di fine esercizio dell’anno nel quale viene emesso il prestito (entrambe le celle sono state formattate con un formato data che non evidenzia l’anno).

Come costruire il modello

Le restanti celle del modello contengono tutte formule che andremo ad analizzare a partire dall’intervallo H3:K5.

Nella cella K3 è stata utilizzata la formula

=SE(O(E9="";E8="");0;MESE(E9-E8))

che consente di determinare, a condizione che le celle E8 e E9 contengano dei valori, i mesi intercorrenti tra la data di fine esercizio (E9) e la data di emissione del prestito obbligazionario (E8); il risultato della formula, che nei dati riportati in figura è pari a 3 in quanto il prestito è stato emesso il primo di ottobre, sarà utilizzato per calcolare il rateo di interessi nel piano di ammortamento del prestito obbligazionario.